Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 19 сентября является позитивным. В среду торги в США закрылись ростом до новых исторических максимумов.
В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в "плюсе". На торгах в Азии преобладают продавцы. Усилить позиции российского рынка могут поднявшиеся цены на нефть и металлы.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 18 сентября 2013г. завершились преимущественно повышением ведущих индексов. Инвесторы были осторожны в преддверии окончания очередного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
У Федеральной резервной системы (ФРС) США нет расписания и жестко установленных сроков для сокращения программы "количественного смягчения". Такое заявление на пресс-конференции сделал глава ФРС Бен Бернанке. Он подчеркнул, что решение о сокращении программы QE будет принято только в том случае, если ФРС убедится в стабильном росте американской экономики. "Если мы подтвердим рост до конца этого года, то мы примем такое решение. Но четких сроков у нас нет", - объяснил Б.Бернанке.
"Даже в том случае, если мы начнем сокращение QE в этом году, мы будем ориентироваться на экономические показатели в дальнейшей реализации плана по сокращению", - добавил он. По словам Б.Бернанке, ФРС ориентируется на улучшение ситуации в экономике в целом, а не на какие-либо числовые показатели.
Торги на биржах в США 18 сентября закончились ростом индексов до новых исторических максимумов. Так индекс Dow Jones вырос на 147,21 пункта (+0,95%) достигнув 15676,94 пункта, индекс S&P - на 20,76 пункта (+1,22%) - до 1725,52 пункта, NASDAQ - на 37,94 пункта (+1,01%) – до 3783,64 пункта.
На азиатских фондовых площадках 19 сентября преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 1,02%, Straits Times - на 1,6%, Hang Seng - на 1,63%, Shanghai Composite - на 0,29%, , Nikkei 225 - на 1,6%.
Товары
В преддверии заседания ФРС цены на золото впервые за последние шесть недель упали ниже отметки 1300 долл./унция. Давление на рынок оказал дальнейший рост пошлин на импорт ювелирных изделий из золота в Индии. Индийское правительство подняло размер пошлин с 10% до 15%, оставив, впрочем, пошлины на импорт золотых слитков на прежнем уровне в 10%. Официальная цель повышения пошлин — защитить и поддержать индийский ювелирный сектор. Однако золотые ювелирные изделия составляют лишь малую часть совокупного импорта золота в Индию, отмечают аналитики Commerzbank. Поскольку спрос на ювелирные изделия в Индии намного важнее, чем спрос на монеты и золотые слитки, повышение пошлин на импорт, скорее всего, окажет негативное влияние на совокупный спрос на золото в этой стране, считают в Commerzbank.
Наиболее заметным событием недели стала пресс-конференция Бена Бернанке. Глава ФРС сохранил выкуп активов на прежнем уровне, тем самым уронив стоимость доллара и подняв цену на все остальные активы. Не оказались в стороне ни драгметаллы ни нефть.
В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке: золото – 1361,02 долл./унция (+4,1%), серебро – 23,08 долл./унция (+7,06%), платину – 1470 долл./унция (+3,14%), палладий – 722,85 долл./унция (-1,17%).
По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находиться на отметке 110,74 долл./барр. (+0,13%), контракт Light Sweet – на 108,53 долл./барр. (+0,43%).
Forex
Евро в заметном плюсе в четверг. К 8:30 мск он оценен в 1,352 доллара США. так дргого евро не стоил с февраля 2013 года. Виной ускоренного повышения стоимости валюты стало падение американского доллара после объявления результатов заседания ФРС США.
Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение сохранить ежемесячные объемы скупки облигаций на уровне 85 млрд долл. Об этом говорится в заявлении комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС, опубликованном по итогам двухдневного заседания. Комитет принял решение, согласно которому сокращение программы "количественного смягчения" (QE) будет начато после того, как будут наблюдаться признаки стабильного улучшения экономической ситуации.
Кроме того, было принято решение о сохранении диапазона ключевой процентной ставки на уровне 0-0,25%. Согласно отчету ФРС, экономический рост в США является "умеренным". Ряд индикаторов указывает на улучшение ситуации на рынке труда, однако уровень безработицы остается высоким. Увеличились объемы потребительских расходов, улучшается ситуация на рынке недвижимости, однако вместе с тем наблюдается рост ставок кредитования по ипотеке, а налоговая политика сдерживает экономический рост. Инфляция находится ниже установленного комитетом уровня в 2%.
За сохранение сверхмягкой денежно-кредитной политики проголосовали девять из десяти членов FOMC. Против выступила президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Л.Джордж, которая опасается, что проведение подобной политики грозит дисбалансом экономики в будущем. Л.Джордж – в своем мнении права. Нет проблем включить печатный станок. Проблемы возникают когда его нужно выключить, а в текущих условиях это сделать практически невозможно. Фондовые и валютные рынки остро негативно воспринимают любые попытки намекнуть на то что выкуп активов закончиться. Действительная, программа окончания программы QE и вовсе грозит коллапсом на фондовых рынках.
Рынки акций
В среду, 18 сентября, российский рынок пребывал в ожидании решения ФРС США о программе количественного смягчения. При этом большую часть дня отечественные индексы показывали хороший пророст. Как отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, позитивной новостью для рынка РФ стали сообщения об инициативе правительства по повышению дивидендных выплат госкомпаний. Однако к вечеру, после публикации данных о новостройках в США, дневной рост сошел на нет и российские индексы переместились в "красную" зону: согласно обнародованным в США данным, объем строительства новых домов в стране в августе увеличился по сравнению с июлем на 0,9% - до 891 тыс., тогда как аналитики ожидали значения на уровне 917 тыс.
Что же касается внутренних российских новостей о дивидендах, поддерживавших рынок в течение дня, то Министерство финансов РФ предусматривает в проекте бюджета на 2014-2016гг. увеличение дивидендных выплат компаний с государственным участием до 35% с 25% по МСФО. Об этом сообщил глава ведомства Антон Силуанов. Окончательное решение по этому вопросу будет принято на заседании правительственной комиссии по бюджету. За счет этого повышения дивидендов Минфин ожидает увеличения доходов федерального бюджета в 2016г. на 106 млрд руб. Между тем аналитик БД "Открытие" Андрей Кочетков отмечает, что, с другой стороны, Алексей Улюкаев, возглавляющий Министерство экономического развития РФ, объявил, что правительство приняло решение о заморозке тарифов естественных монополий.
По итогам торгов 18 сентября индекс ММВБ опустился на 0,55% - до отметки 1464,95 пункта, РТС просел на 0,71% - до 1429,62 пункта. Объем торгов по итогам дня составил 443,3 млрд руб.
Прогноз
Мировые рынки дождались заседания ФРС. На нем не было приятно решений о сворачивании программы выкупа активов. Как результат те самые активы резко пошли в цене вверх: сырье, акции, облигации все выросло в цене на фоне падающего доллара. Готов к росту и российский рынок, это засвидетельствовала вечерняя сессия. Если пыл игроков не сойдет на нет, то уже на открытии торгов в четверг индекс ММВБ окажется выше 1500 пунктов.
Quote.rbc.ru
19 сентября 2013 г.
